- ASV ir noteikusi tarifus pusvadītāju importiem, kas ietekmē tādas valstis kā Taivāna, Dienvidkoreja, Ķīna un Vjetnama, ar tarifiem līdz pat 46%.
- Šie tarifi apdraud pusvadītāju piegādes ķēdes darbību, radot bažas, kas līdzīgas tām, kas bija pandēmijas laikā.
- Pieceltās izmaksas var novest pie pieprasījuma samazināšanās no svarīgām nozarēm, piemēram, automobiļu un elektronikas.
- Pusvadītāju sektors, ko pārstāv SOX indekss, var saskarties ar potenciālu 20% tirgus kritumu, ja tirdzniecības spriedze turpināsies.
- Uzņēmumi, piemēram, ON Semiconductor un Micron, tiek uzskatīti par neaizsargātiem, kamēr Analog Devices un Texas Instruments varētu būt izturīgāki.
- Analītiķi prognozē, ka, līdzīgi kā iepriekšējās atveseļošanās reizēs, sektors varētu piedzīvot spēcīgu atgūšanos, kad stabilitāte atgriezīsies.
Vājo vētru virsotne draud pārvērst pusvadītāju ainavu, jo ASV izvirza mērķi ar stingriem tarifiem, kas paredz potenciālas traucējumus visā pasaules tirgū. Pat jaunu nodevu vienkārša pieminēšana ir likusi investoriem būt modriem, izvērtējot sekas vienai no tehnoloģiju nozares vislielākajām un svarīgākajām nozarēm.
Politikas veidotāji veikli ieviesuši tarifus, kas uzliek ēnu uz lielajiem importētājiem, piemēram, Taivānu, Dienvidkoreju, Ķīnu un Vjetnamu. Šie smagie tarifi ir līdz pat 46% un var traucēt sarežģīto pusvadītāju piegādes ķēdi. Top finanšu institūciju analītiķi brīdina, ka sekas varētu būt līdzīgas traucējumiem, ko novērojām pandēmijas laikā.
Iedomājieties, ja vēlaties, pusvadītāju sektoru kā plašu dabisku ekosistēmu. Jebkura līdzsvara traucēšana var atspoguļoties visā, izraisot neparedzētus traucējumus. Šodien šī ekosistēma sastop jaunu mainīgo – tarifus, kas var izraisīt domino efektu, izmainot piegādes ķēdes, palielinot izmaksas un galu galā samazinot pieprasījumu no gala lietotājiem, piemēram, automobiļu ražotājiem un elektronikas ražotājiem.
Kad tirdzniecības konflikta bungu sitieni kļūst skaļāki, pusvadītāju sektors, ko pārstāv SOX indekss, atradās apdraudētā stāvoklī. Analītiķi prognozē, ka, ja spriedze paliks neatrisināta, akcijas varētu vēlreiz pazemināties par 20%. Tas ir scenārijs, kas atgādina ASV-ķīnas tirdzniecības kara laikus, kad pusvadītāju akcijas kritās, kad peļņa saruka un pieprasījums izzuda.
Citi un JP Morgan finanšu eksperti norāda uz sarežģīto ceļu uz priekšu. Viņi apgalvo, ka ne visi pusvadītāji tieši nonāk ASV, tomēr augstākās izmaksas pārspiež tirgu, ietekmējot visu, sākot no viedtālruņiem līdz elektriskajiem transportlīdzekļiem. Šī niansētā, tomēr nozīmīgā viļņošanas efekts var novest pie tā, ko eksperti sauc par “pieprasījuma iznīcināšanu” – biedējo palēnināšanos, kad patērētāji saskaras ar cenu šoku.
Tajā laikā, kad tirgu skar šī nemierīgā perioda, tādi uzņēmumi kā ON Semiconductor, Micron un GlobalFoundries ir izceltas to neaizsargātības dēļ. Savukārt uzņēmumi ar izturīgākiem peļņas rādītājiem, piemēram, Analog Devices un Texas Instruments, var labāk izturēt šo vētru.
Bet šeit ir sudraba maliņa; vēsture rāda izturību. Šis sektors, tāpat kā pieredzējis jūrnieks, jau ir ticis pakļauts ekonomiskā temperatūra pirms un iznācis no otras puses stiprāks. Analītiķi prognozē, ka pēc satricinājumiem, kad stabilitāte atkal atjauno uzticību, tirgū varētu būt ass atgūšanās, atgādinot par straujo atveseļošanos pēc Covid.
Šajā dinamiskajā ainavā investoriem un tirgus novērotājiem atgādina par mūžīgu patiesību: gan dabā, gan tirgos, nemiera periods bieži tiek nomainīts ar atjaunošanos. Pašreizējā nenoteiktības gaisotne uzsver izturības un stratēģiskās domāšanas nozīmi, lai orientētos globālās tirdzniecības un tehnoloģiju inovāciju sarežģījumos.
Pusvadītāju sektors saskaras ar kritisku pāreju: kā tarifi var pārveidot globālos tirgus
Pusvadītāju industrija, kas ir būtisks tehnoloģiju inovāciju balsts, šobrīd atrodas tirdzniecības spriedzes centrā. ASV ir ieviesusi stingrus tarifus, kas sasniedz 46%, mērķējot uz lielajiem pusvadītāju importētājiem no Taivānas, Dienvidkorejas, Ķīnas un Vjetnamas. Šī politikas maiņa apdraud industrijas globālo pamatu, potenciāli izraisot viļņu efektu, kas var novest pie augstākām izmaksām, piegādes ķēdes traucējumiem un samazināta pieprasījuma no svarīgām nozarēm. Šeit ir viss, kas jums jāzina par situāciju, tostarp ekspertu ieskati, tirgus prognozes un rīcības stratēģijas, lai orientētos tuvākajos izaicinājumos.
Kā tarifi apdraud pusvadītāju piegādes ķēdi
1. Izmaksu pieaugums ražošanā: Ar tarifiem tieši palielinot importēto komponentu izmaksas, ražotāji, visticamāk, pārsūtīs šīs augstākās izmaksas patērētājiem, ietekmējot visu, sākot no viedtālruņiem līdz elektriskajiem transportlīdzekļiem.
2. Piegādes ķēdes traucējumi: Mērķējot uz valstīm, kas ir svarīgas pusvadītāju piegādes ķēdei, tarifi var izraisīt kavējumus un trūkumus, kas atgādina par traucējumiem, kas novēroti COVID pandēmijas laikā. Tas var īpaši ietekmēt nozares ar just-in-time ražošanas modeļiem.
3. Potenciālā pieprasījuma iznīcināšana: Palielinoties cenām, patērētāju pieprasījums var samazināties, īpaši cenu jutīgās tirgos. To var salīdzināt ar fenomenu, kas novērots ASV-Ķīnas tirdzniecības kara laikā, kad pusvadītāju akcijas kritās sakarā ar samazinātu peļņu un pieprasījumu.
Reālās piemēru izmantošanas un ietekme
– Automobiļu nozare: Pusvadītāji spēlē kritisku lomu moderno transportlīdzekļu ražošanā. Tarifiem izraisītās izmaksu palielināšanās var nozīmēt cenu pieaugumu patērētājiem un šaurākus peļņas rādītājus ražotājiem.
– Patērētāju elektronika: Tādi priekšmeti kā viedtālruņi un klēpjdatori var sajust cenu pieaugumu, potenciāli palēninot tehnoloģiju atjaunošanas ciklu, jo patērētāji ilgāk turas pie vecākām versijām.
Nozares tendences un tirgus prognozes
– Īstermiņa tirgus svārstības: Citi un JP Morgan analītiķi brīdina, ka turpinoties spriedzei, pusvadītāju sektora indekss, SOX, var samazināties par 20%.
– Ilgtermiņa izturība: Neskatoties uz pašreizējām grūtībām, vēsturiskā atveseļošanās pēc krīzēm, piemēram, atgūšanās pēc COVID, piedāvā cerību par iespējamu tirgus stabilizāciju un izaugsmi.
Kuri uzņēmumi ir visvairāk ietekmēti?
– Neaizsargātie dalībnieki: ON Semiconductor, Micron un GlobalFoundries tiek identificēti kā potenciāli apdraudēti sakarā ar attiecīgajām peļņas maržām.
– Izturīgie milži: Uzņēmumi, piemēram, Analog Devices un Texas Instruments, ar stiprām finansiālajām pozīcijām, varētu labāk izturēt šos ekonomiskos izaicinājumus.
Stratēģiskie ieteikumi ieinteresētajām pusēm
1. Piegādes avotu diversifikācija: Lai mazinātu risku, uzņēmumiem jāizpēta alternatīvi piegādātāji ārpus ietekmētajām teritorijām.
2. Ieguldījums izturībā: Jāuzsver stratēģijas, kas stiprina finansiālo izturību, piemēram, naudas rezervju veidošana un krājumu pārvaldība.
3. Politikas attīstības uzraudzība: Esot informētam par ģeopolitiskajām un tirdzniecības attīstībām, uzņēmumi var ātri pielāgoties, kad tas ir nepieciešams.
Ekspertu viedokļi
– Doktors Džons Linakrs no Masačūsetsas Tehnoloģiju institūta saka: “Tarifi ir būtiska, taču pārvarama problēma. Vēsture rāda, ka pielāgošanās un inovācijas var novest sektorus cauri grūtībām uz atjauninātu izaugsmi.”
– Finanšu analītiķe Sara Tan no JP Morgan piebilst: “Investoriem jātur modrība, taču jāpatur optimisms, meklējot pirkšanas iespējas, kad tirgi stabilizējas.”
Secinājums
Ņemot vērā šos potenciālos satricinājumus, ir svarīgi, lai uzņēmumi un investori efektīvi plānotu, izmantojot diversifikāciju un sagatavojoties gan īstermiņa traucējumiem, gan ilgtermiņa iespējām. Ceļš uz priekšu ir izaicinošs, taču vēsture mums apliecina, ka pusvadītāju sektors ir apveltīts ar izturību, kas nepieciešama, lai iznāktu stiprā pozīcijā.
Izpētiet vairāk par šo tēmu ar [Forbes](https://www.forbes.com) un [Bloomberg](https://www.bloomberg.com) jaunākajiem tirgus ieskatiem.